“土壤、光照、风力……”葡萄生长的信息，西鸽酒庄的智慧农业系统均实时记载，为酿造提供数据支撑。

某种意义上，担保系统也在向这样的“智慧系统”进化——记录企业成长的“市场土壤、政策光照、利好风力”等，为担保服务提供信息支撑。

西鸽酒庄是西部(银川)担保有限公司创新供应链金融服务的典型企业。针对中小微、“三农”企业“缺信用、缺信息、贷款难”的痛点，发挥国有融资担保机构担当，该公司契合宁夏特色产业，为葡萄酒产业打通金融瓶颈，创新“政府+企业+担保+银行”扶持模式；为养殖业“量体裁衣”，试水“活牛抵押”的担保模式。

截至目前，该公司资产总额61.78亿元，占全区担保行业资产总额约1/3，累计担保余额超过280亿元。“区别于传统担保公司依赖于财政补贴‘输血’作为风险补偿资金，以政策为导向，坚持市场化运作，运用投行思维做担保，自身‘造血’，践行普惠金融政策，并保持自身可持续发展。”董事长马英军说。

一场风控体系的革新

担保公司又被称为“刀尖上的舞者”。“担保本质上实现的是风险转移，将被担保人不能按约定偿还贷款的风险转移到担保公司身上，风险与收益的严重不匹配，成为限制众多担保公司发展的根本原因。”马英军说。

解决风险与收益不匹配的困境——这也是“西担模式”的核心。以投行思维打造与银行差异化的风控体系，形成精准防控的“担保艺术”。

研发“大脑”。在业内率先成立研发部，规避系统性风险；“监控”风险与价值。实行精细化风险管控，实时监控和发掘企业的投资和并购价值；构筑“防火墙”。作为差异化风控体系的核心环节，设立资产管理公司承接风险资产，保证担保公司资信评级不受影响。

为企业提供全生命周期的专业综合金融服务，并从单一企业延伸到整个产业，从源头上化解担保风险。马英军说：“我们理解的投行思维，即从长周期角度，运用多种金融工具进行资源配置，拉长企业的生命周期以覆盖担保周期。”

一瓶葡萄酒的金融“源泉”

用担保的力量，为一瓶美酒撬动一条芬芳通道。

“葡萄酒企业投资周期较长，且缺乏质押物，我们在做好风险控制的基础上，以‘金融+产业+担保+营销’模式，以存货进行质押融资，并根据酒庄销售增长趋势，为其匹配相应的资金支持。”该公司西鸽酒庄项目负责人说。

公司成立葡萄酒小组，将原本不能用于质押的租赁土地通过平台公司转换成能够质押的资产，通过政府信用托底加担保公司增信的双重保险，解决酒庄资产的抵押障碍；投担联动，帮助酒企建设品牌；设立贸易公司，通过与中信国安广视公司合作，代销企业葡萄酒，“以销定融”，精准服务。

以供应链金融服务模式，把企业的渠道、品牌优势转化为资金优势，并反作用于企业继续壮大。这也是西部担保在未来扶持贺兰山东麓葡萄酒产业主推的融资模式。

一头奶牛的创新性质押

奶产业是我区另一大优势产业。目前全区奶牛存栏超过60万头，居全国第9位，奶牛规模化养殖比重达到98%以上。

不仅发掘企业的核心优势和前景，还善于发现企业经营发展中的短板，精准扶持。

“上游养殖业大多为中小微企业或合作社，因缺少有效抵押物，难以直接向银行贷款。”马英军说。随着养殖企业发展，对流动资金需求迫切。为此，公司项目团队多次讨论，实地调查，决定采用“活牛抵押”的担保模式，并通过“牛抵押登记+保险+其他有效资产”的灵活组合，为企业解决融资难题，降低融资成本。

目前，通过“活牛抵押”的担保模式，公司已为宁夏壹泰牧业、青铜峡市牛顺源等多家养殖企业提供担保增信。

公司对行业和产业周期做了充分的研究，算好精细账。奶牛寿命一般在10-13年，每个生命阶段的产奶能力不同，对应市场价值也不同。为此，担保重点对养殖企业存栏奶牛的年龄结构进行分析，判断养殖企业管理的专业化及活牛抵押的真实价值，更好地控制风险、扶持企业。

公司以活体家畜作为动产抵押物，长远布局，深挖潜力，牵住了养殖企业融资难的“牛鼻子”。

截至目前，公司业务项目基本涵盖银川市主要行业和民营、中小微企业；创新推出企业云服务，已为域内近800家中小微企业提供近1000次免费增值服务，为企业节约成本7000余万元。

“未来，将继续以‘差异化风控、投行思维、做大做强资本、专业化市场化运营团队、行业研究和产业研究’为核心，提升风险防控和创新服务能力，践行金融服务实体经济的天职，助力宁夏经济高质量发展。”马英军说。